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多只保本基金负收益 诺安利鑫保本混合年内到期尴尬

时间:2017-06-16 16:35:13 来源:cj2p.com

2017年的进程已经接近过半,面对疲态尽显的A股市场,就连往日收益稳定的保本基金也无法淡定了。数据显示,截至6月13日,在170只现存的保本基金中有17只基金的单位净值为亏损状态,其中诺安利鑫保本混合的到期日最早,为2017年12月1日。

从管理层今年1月份发布的政策看,今后保本基金将逐步退出历史舞台,取而代之的是“避险策略基金”。与此同时,管理层对此类基金产品的担保机构资质和担保方式等各方面也都做出了政策调整。有业内人士表示,未来的保本基金将不再“保本”,市场资源也必然会向投研实力强、业绩好、品牌响的基金公司靠拢。

一成保本基金收益为负诺安利鑫年内到期

近年来,面对股债均无惊喜的A股市场,保本基金也失去了往日的稳定,逐步出现亏损。数据显示,2015年全年,可统计的39只保本基金收益全部为正,而到了2016年底,在可统计的78只保本基金中,有38只基金收益为正,有约一半保本基金全年收益为负。而到了2017年,尽管时间还未过半,但在可统计的170只保本基金中,仍有25只产品区间收益为负,占总量比重近一成。

但如果从保本周期到期日和业绩亏损两方面看,截至6月13日,市场中现存的170只保本基金有17只的单位净值处于亏损状态,而在这17只基金中,2019年到期的有4只、2018年到期的有12只,仅诺安利鑫保本混合1只即将于今年年底到期。

资料显示,诺安利鑫保本成立于2015年12月2日,保本周期是2年,即2017年12月1日到期,但截至6月13日收盘的单位净值为0.999元。1年多来,该基金没有进行过任何分红,保本期收益还浮亏0.1%。

截止2017年一季度,该基金的资产管理规模为40.98亿元,这也是自成立之日起的最低水平,尽管如此还是十分巨大,且从2016年底的数据看,个人投资者的持有比例达到了96.29%。

该基金的基金经理为谢志华。其曾任职于华泰证券(601688,诊股)从事固定收益研究;2008年加入招商基金,任职研究员,负责利率及信用研究。2010年8月起任招商安心收益债券型基金经理,2011年3月起任招商安瑞进取型基金经理。2012年9月加入诺安基金,现任固定收益部总监、总裁助理。从业经历上看,谢志华也属于“老司机”,只是目前身负重任,同时管理着22只基金(A/B/C分开统计),但有12只的任职回报低于同类基金的均值。

一季报显示,该基金的前十大重仓股为中国国航(601111,诊股) 、广汇能源(600256,诊股) 、新奥股份(600803,诊股) 、桐昆股份(601233,诊股) 、中国交建(601800,诊股) 、葛洲坝(600068,诊股) 、中国铁建(601186,诊股) 、海油工程(600583,诊股) 、紫金矿业(601899,诊股) 、维宏股份(300508,诊股)。其中前9只都是主板市场,且在一季度里股价均没有下跌。恰恰是唯一的一只创业板股票维宏股份出现了大跌,该股在一季度时跌幅达到22.02%,如果谢志华没有及时割肉的话,4月份以后该股又继续下跌了超过24%。

不过政策对保本基金的资产配置比例有严格规定,这十只重仓股也仅仅是占到诺安利鑫总资产的1.28%,而前五大债券的持仓占比合计为10.82%。今年以来,截至6月13日,该基金的阶段涨幅为0.5%,大幅低于同类均值的0.92%。

而就在6月13日晚,谢志华管理的另一只保本基金诺安保本发布公告称,在即将到来的2017年6月19日第二个保本周期到期日后,该基金将转型为诺安行业轮动混合型基金。数据显示,该基金目前的净值为1.256元,远高于诺安利鑫保本混合,但即便如此,仍未能符合保本基金存续条件,故而转型。

业内人士表示,保本基金创立之初,有很严格地保本策略,基本不放杠杆,或者说是在高评级债券上放很小的杠杆,但这类保本基金仅能保本,收益率很难出类拔萃,后来便被市场所摒弃,后续出现的保本基金则不乏风格相当激进的产品。而保本基金的风险主要来于CPPI策略的极端风险,一是债券亏损,主要是违约风险,二是风险资产投资无法积累正收益,安全垫受影响。

目前股债行情波动较大,市场风险难以把握,面对诺安利鑫保本这种将要到期且处于亏损的保本基金,基金经理也只能积极采取坚守策略、资产调整、波段操作等多种举措,力争取得正收益了。

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