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如何选择一个好的固定收益基金?挑选基金有大发棋牌奔驰宝马技巧?

时间:2017-06-06 04:32:43 来源:cj2p.com

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从大发棋牌奔驰宝马方面了解一只基金?我们以了解一个陌生人为类比,来简单叙述一下了解一只基金的步骤:

1、看类别

就好比看见一个人,你第一眼需要判断他是男是女(也有不男不女、雌雄莫辩的)。该只基金属于股票型,债券型,混合型,保本型,还是指数型等等,明白类型的主要作用在于,首先可以对要了解的基金的投资风险做出大致的估计,一般而言,股票型基金、指数型基金风险较高,混合型基金风险次于股票型基金,债券型基金风险较小,保本型基金顾名思义是保本的(保本需要从认购持有至保本周期结束)等。此外,看类型还需要具体到该基金的投资主题上去,比如该基金的主题为价值蓝筹,那么可能在基金合同当中约定对价值型蓝筹股的配置要多一些,比如新兴产业,则更偏向于中小创成长性小盘股等等。还有一些特殊的类型,比如QDII、QFII等,限于篇幅我们在此不细说了,后面会系统给大家讲。

2、看规模

很多基民容易忽略这一点,也非常好奇,为什么要看规模呢?投资者可以从两个方面去理解,其一:基金的优点之一就在于集众人之资从而实现分散风险的目的,因此,规模越大则意味着投资者越多,分散风险的能力当然越强;其二:炒股的朋友都知道,一般小盘股的波动要远大于大盘股,尤其是超级大蓝筹,基金也一样,规模越大,净值的波动性就会相对小一些,也更稳健。当然,关于规模这个话题,仁者见仁智者见智,风险偏好较高的投资者可能更倾向于规模较小的基金。

3、看过往业绩

这个是所有投资者会自然而然去关注的,但是,我们仍然需要强调以下几点:

a过往业绩不代表未来预测

不可以过分看重该基金的过往业绩表现,要更多地将业绩曲线与考察周期内的业绩比较基准曲线进行对比,看看是否能够在上涨和下跌时有效的战胜业绩比较基准曲线,如果不能很好的拟合业绩比较基准曲线,而是仅仅靠某一段行情的表现而使得过往业绩表现亮眼,这显然有很多的偶然因素存在,也可以通俗的说,该基金过往业绩较好更多是靠天吃饭,而不是管理者的能力;

b注意横向比较与该基金同类的产品的过往业绩

假设有10只与该基金类型完全相同或是基本相同的基金,该基金的过往业绩一直表现较好,那其未来表现较好的概率也较大,反之亦然。当然,该基金若与其它几只同类比较,业绩飘忽不定,振幅很大,则还是需要谨慎。

4、看基金经理

中国的资本市场,不论债市还是股市,都是弱有效市场,整个市场的超额收益非常明显,所以才会出现徐翔、王亚伟、赵老哥等一批知名的短期内获得暴利的投资者,类似情况在美国这种强有效市场是非常罕见的。所以,在中国,购买一只基金产品,管理该产品的基金经理很重要,甚至是判断是否购买该产品的核心依据。一般而言,投资者了解一位基金经理更多的是通过他所管理产品的业绩以及其个人简历去了解的。我们认为这样还不够全面,投资者应该去网上多找找关于该基金经理的其他报道,包括该基金经理公开发表的一些市场评论,甚至还应该了解一些该基金经理的求学历程,青少年时期的生长地域等等,从而更全面的、理性的、以人文的角度去了解他。我们打个比方,以王亚伟为例,他从草根的华夏证券东四营业部做起,通过业余炒股的锻炼,最终成为基金经理,期间还去美国进行过深造,很显然,他的履历更接地气、更注重实战检验,而且王亚伟是安徽省的理科高考状元,这说明他是“智力+经验”的复合型人才的代表,据此我们就能对他有一个初步印象。

5、看定期报告披露的重仓股

我们主要强调的是看重仓股,因为重仓的债券等资产很容易判断而略过不谈。分析连续几个季度报表披露的重仓股及其变化,我们可以对该基金的权益类资产投资风格做出大致的判断。比如,其前十大重仓股的比例如何,是集中还是分散,如果十分集中,说明该基金的管理人风险偏好更大一些,如果比较分散,则风险偏好更小一些。再比如,是大盘股占得多还是中小盘占得多,可以窥见其选股票好;是长期持有还是频繁换股,可以判断其投资周期的偏好等等,而一只基金的管理人只要不变更,一般而言,投资风格会大概率在未来延续下去,所以,这是分析基金定期报告重仓股的关键所在。

6、看所在的基金公司

在一只基金的运作当中,我们认为稳定的环境是十分重要的,如果一家基金公司的人员变动很大,公司治理不够完善,则该基金在运作过程当中会充满很多不大发棋牌奔驰宝马性,这对于其未来的业绩显然是不利的。我们不能期望一只不断更换基金经理的基金产品能有更好的业绩表现,事实证明,目前市场上还没有出现这种例外的情况。

如何挑选固定收益基金?

目前市场所理解的固定收益基金主要有以下两种:

1、大发棋牌奔驰宝马型基金

大发棋牌奔驰宝马型基金类似于银行大发棋牌奔驰宝马产品,一般存续期限较短,从7天到6个月不等,约定的时间周期实际上就是封闭的运作周期,在封闭期内已持有的基金份额是不能赎回的,大发棋牌奔驰宝马型基金的持仓以短融券、中短期债券为主,也参与银行间市场的货币拆借等业务,并少量配置权益类资产以增厚收益,从数据来看,大发棋牌奔驰宝马型基金的收益率不算高,与货币基金相差无几。

2、货币型基金

货币基金大家都比较熟悉,尤其在2013年余额宝横空出世之后,货币基金为广大投资者所了解,规模迅速膨胀。但是货币基金主要参与的对象为银行间现金类产品,对无风险利率非常敏感,所以货币基金的收益波动性较大。从2013年至今,以余额宝为例,其收益从6%左右下滑到了现在的2%左右,这期间伴随的是货币政策的不断宽松。因此,对货币基金这种固收类的基金,配置时需要密切关注货币政策的动向。

对此,投资者会有疑问,既然大发棋牌奔驰宝马型基金的收益和货币基金相仿,那投资者为什么还要去买流动性远远比不上货币基金的大发棋牌奔驰宝马型基金呢?我们认为主要原因在与长期收益的不同。

大发棋牌奔驰宝马型基金由于其存续期可以是无限的,因此投资者可以一期接着一期的持有,基金管理人考虑到某些持有份额的周期连续性,会配置一些期限较长的债券资产以及少许的权益类资产,而货币基金是不允许配置期限超过一年的债券的,这样,长期下来会增厚大发棋牌奔驰宝马型基金的收益率,以数据为例,宝盈货币B从2009年成立至今的累计收益为29%,而汇添富大发棋牌奔驰宝马60天债券B从2012年6月成立至今其累计收益已经达到了21%,显然,这两者的长期收益能力是存在相当大的差异的。这也是为什么大发棋牌奔驰宝马型基金会存在并受到欢迎(尤其是机构投资者)的原因。

同时需要说明的是,大发棋牌奔驰宝马型基金与银行大发棋牌奔驰宝马是不同的。银行大发棋牌奔驰宝马在约定周期届满之后,该款大发棋牌奔驰宝马产品寿终正寝,收益与本金会归还给投资者而不会自动存续至下一期。投资者需要重新购买其他大发棋牌奔驰宝马产品。而大发棋牌奔驰宝马型基金,只要投资者不赎回,在一个运作周期届满之后,会自动转入下一个周期,与保本基金颇为类似。

还有一点需要注意的是,很多投资者会不明就里的将债券型基金也当作固定收益基金的一种类型。事实上这是一种误区。

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